REIT & Property Fund ทางเลือกลงทุนที่ไม่ควรมองข้าม

 ทั้งสองรูปแบบถือเป็นการลงทุนทางอ้อมในตลาดหลักทรัพย์ จัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนรายย่อยซึ่งอาจไม่ชำนาญในการลงทุนอสังหาฯ ปัจจุบันมีให้เลือกอยู่มากมายถึง 59 กอง ให้ผลตอบเเทนโดดเด่นและมีเสถียรภาพกว่าทางเลือกการลงทุนอื่นๆ มาก 
สำหรับคนที่สนใจรูปแบบนี้มีแง่มุมที่ต้องพิจารณา 4 ประเด็น 

1.ดูว่าเป็น “REIT” หรือ “Property Fund”

เพราะทั้งสองแบบมีความแตกต่างกันอยู่

2.พิจารณานโยบายลงทุน

ต้องดูว่ากองทุนนั้นระดมทุนเราไปลงทุนในอสังหาฯ อะไร ประเภทไหน มีแนวโน้มดีและมีโอกาสทำเงินได้ต่อเนื่องหรือไม่ ทั้งนี้ทำเลจะต้องดีและไม่มีปัญหาการเเข่งขัน หากเป็นการลงทุนในต่างประเทศหรือลงทุนกับ REIT กองอื่นๆ ก็ต้องดูด้วยว่าลงทุนในประเทศไหนเสี่ยงมากน้อยเเค่ไหน

3.ดูอสังหาฯ ที่กองทุนถือว่าเป็นการถือกรรมสิทธิ์ (Freehold) หรือสิทธิการเช่า (Leasehold)

เพราะผลตอบเเทนจากการลงทุน 2 ลักษณะนี้เเตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่น REIT จำนวน 2 กองที่ให้ผลตอบแทนหรือ Yield 5% ต่อปีเท่ากัน หากกองหนึ่งเป็นกองที่ถือกรรมสิทธิ์อสังหาฯ นั่นหมายถึงว่ากองนั้นให้ผลตอบเเทนขั้นต่ำ 5% เนื่องจากกองทุนยังมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบเเทนจากมูลค่าเพิ่มในอนาคต (Capital Gain) อีกส่วนหนึ่งด้วย

ขณะที่อีกกองหากเป็นเพียงเเค่ถือสิทธิการเช่า ผลตอบแทนจริงจะไม่ใช่ 5% แล้ว จะเหลือสุทธิถึงผู้ลงทุนเพียงไม่ถึง 2% เท่านั้น ที่เป็นเช่นนี้เพราะต้องหักมูลค่าภาษีการเช่าที่จะลดน้อยลงทุกปี เฉลี่ยปีละ 3.3% (คิดจากสัญญาเช่า 30 ปี) ด้วย

4.พิจารณาสภาพคล่องในการซื้อขาย ด้วยเหตุที่กองทุนรวมอสังหาฯ

ต้องจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นประเด็นเรื่องสภาพคล่องในการซื้อขายควรต้องพิจารณาร่วมด้วยเสมอ เพื่อแน่ใจว่าหลังลงทุนไปแล้วหากคิดขายเปลี่ยนกลับมาเป็นเงินสดเมื่อไรจะขายได้ในทันที ไม่เสียมูลค่า